标普500指数期货ES：季末结算与指数再平衡下的基差与展期观察
标普500指数期货ES采用现金交割并按季度到期，季末指数再平衡与SOQ结算机制会改变基差与移仓成本。本文梳理合约规格、基差逻辑与结算窗口下的观察要点。
基差
恒生指数期货季末结算与长假前换月移仓：基差与展期成本观察
恒生指数期货临近季末结算，近月合约向现货收敛，叠加国庆假期前港股通交易日历差异，换月移仓与展期成本成为开户投资者关注焦点。本文梳理合约规则、基差变化与保证金安排。